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摘要：

温州银行，此前被几家地产股东侵蚀资产，新明集团、大自然置业等失信主体和公司有大规模的关联交易（信贷、非标等），后续有部分归为不良；此前的大股东新湖中宝和公司的单一关联度超过15%的监管限制。后续又有管理层大额腐败贪污，薪酬管理不当等问题。直到2020年国资进场开始进行了一系列的整改措施，主要是通过增资、更换管理层、压缩关联交易、核销大量不良资产等，带来的改善也是显而易见的：

01股东以温州市国资为绝对领导，关联交易规模大幅压降，监管处罚大大减少；

02财务上，负债端变动不大，资产端压缩非标，核心的信贷资产也大幅压缩了地产、建筑的贷款占比，总体为改善的趋势。

但也仍有部分问题仍需解决：

01资本充足指标、拨备覆盖水平差强人意，迅速扩张导致资本消耗，大额核销导致拨备减少，而为了满足拨备计提，盈利水平也比较低，这又带来资本内生不足，扩表节奏将停止；

02存量风险是否已经暴露难以确定，公司目前的资本充足、拨备覆盖水平、盈利水平难以维持进一步的核销和减值计提，可能需要几年来平滑风险的暴露。

温州市政府已经给了充足的支持和关注，连续增资也可以看出政府的态度，但规模扩张较快，内源外源的资本难以跟上，未来资本监管指标仍会是公司难以逾越的困难。